中邮证券有限包袱公司曾凡喆近期对申通快递进行究诘并发布了究诘申报《业务量高速增长，2024年岁迹权臣改善》，本申报对申通快递给出买入评级，刻下股价为10.85元。

申通快递(002468)

申通快递线路2024年年报预报

申通快递线路2024年年报预报，全年归母净利润瞻望9.5-10.5亿元，同比增长178.8%-208.2%。

快递业务量高速增长91 免费视频，公司份额握续进步

2024年快递业务量保握高速增长，全年达到1745亿件，同比增长21%。公司握续拓展产能，进步时效质料及客户体验，业务量增速快于行业，2024年前11个月公司业务量达到204.8亿件，同比增长29.6%，色色网份额束缚进步。

鸿沟效应重复详尽化科罚，公司事迹权臣改善

2024年公司握续深化数智运营体系，落实详尽化科罚，鸿沟效应开动，全面兑现降本增效的权臣效果，2024年前三季度公司单票运载及分拣老本均兑现昭着下落，重复件量高增带来的收入增长，公司事迹权臣改善，略高于阛阓预期。

2025年有望持续高增长趋势，保管“买入”评级

2025年邮政局预期行业件量增速为8.9%，参考过往几年的数据，试验快递加快合座快于局方预期。咱们觉得明天跟着电商行业的进一步深度演化，基于各种增量需求下的新营业面目交汇纵横，有望促进快递包裹量握续增长。公司握续进步产能，优化科罚运营，提高客户体验，事迹有望持续升势。瞻望2024-2026年公司归母净利润分裂为10.0亿元、14.2亿元、17.0亿元，同比分裂增长194.5%、41.9%、19.7%，保管“买入”评级。

风险教导：

快递业务量不足预期，价钱竞争强于预期，老本管控不足预期。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据推敲，浙商证券李丹究诘员团队对该股究诘较为深刻，近三年预测准确度均值为77.11%，其预测2024年度包摄净利润为盈利9.8亿，把柄现价换算的预测PE为17.08。

最新盈利预测明细如下：